金融市场往往会呈现出由机构参与者影响而形成的重复性模式，这些机构通常被称为“聪明钱（Smart Money）”。它们包括大型银行、对冲基金以及其他金融机构，拥有庞大的资金实力与市场影响力，能够在较长时间内推动价格走势。

　　识别这些结构至关重要，因为它能帮助你揭示市场的吸筹、趋势推进与反转阶段。只要顺应市场方向建立仓位，你的决策质量就会显著提升，同时避免常见的陷阱。

　　市场结构是价格波动的基础框架，主要由流动性水平和波动点所定义，而这些波动点揭示了趋势方向。

　　一系列更高的高点（HH）和更高的低点（HL）表明市场处于上升趋势，而更低的高点（LH）和更低的低点（LL）则暗示市场处于下降趋势。

　　要验证一个波动点是否成立，价格必须通过实体K线突破前一个波动高点或低点，从而确认市场结构的转变。

　　如果价格仅仅以影线的形式刺破高点或低点，而未收盘于突破位置，则被视为流动性扫荡（Liquidity Sweep），而非结构性变化。

　　换言之，只有当价格以实体收盘价突破前一波动点时，结构转变才被视为有效；若只是影线穿越高/低点却未收盘，则意味着价格只是“扫流动性”，并非趋势反转。

　　“价格行为”其实是一个高大上的说法，意思很简单：盯着图表看价格本身的变化。

　　当你把价格行为与“聪明钱”概念结合，就能理解价格为何这样走，而不仅仅是它将往哪里走。

　　一旦你标出了这些波动点，就可以判断当前市场处于上升趋势还是下降趋势。这也决定了你该寻找的是多头（买入）还是空头（卖出）机会。

　　✎ 卖方流动性（Sell-Side Liquidity, SSL）：位于波动低点下方，聚集了多头交易者设置的止损单，形成卖单池。

　　✎ 买方流动性（Buy-Side Liquidity, BSL）：位于波动高点上方，聚集了空头交易者的止损单，形成买单池。

　　机构交易者（即聪明钱）会瞄准这些流动性区域执行大额订单。当他们触发这些止损单时，就能创造出充足的流动性来进场或出场。这种行为往往导致价格反转，令散户措手不及。

　　机构常用的一种手法被称为“流动性扫荡”，即价格短暂突破关键波动点，触发大量止损单后迅速反转。这种操作让机构能够在有利的价格区间入场，因为他们利用了散户止损订单所提供的流动性。

　　如果你想避免被这种操纵陷阱套住，理解这种行为至关重要。识别潜在的流动性扫荡有助于你提前预判假突破，并据此调整持仓策略。

　　关键结构点（如经过验证的波动高点与低点）在交易分析中具有重要作用，可用于：

　　通过分析价格与这些结构点的交互方式，你可以洞察潜在的后续价格走势，并据此做出更有依据的交易决策。

　　1. 对突破保持怀疑态度：不是所有突破都代表新趋势，有些是故意制造的“假突破”，目的是诱发散户止损。

　　2. 等待确认信号：真正的突破应伴随成交量放大，并且K线实体收盘于关键位置之外。

　　想真正理解市场结构与流动性行为，最好的方法就是练习分析历史行情图。你可以这样做：

　　高频交易与算法策略在现代市场中扮演着重要角色。这些自动化系统能在毫秒级内执行大量交易，常常瞄准与机构交易者相同的流动性区域。

　　这种高频参与可能导致关键结构点附近的波动性上升。因此，在分析时必须考虑这些因素。理解算法对价格波动的影响，有助于你预判快速的价格变化，并及时调整策略。

　　当你能综合运用市场结构、流动性行为与价格行为的知识时，你将拥有理解价格波动的强大优势。识别机构操纵行为与算法交易影响，能让你更具策略性地布局交易，避免落入散户常犯的陷阱。

　　✍ 在上升趋势中，将止损设置在摆动低点下方；在下降趋势中，将止损设在摆动高点上方。

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